Saham BDMN: Bank Danamon di Bawah Payung MUFG
Bank Danamon adalah satu-satunya bank di peta TumbuhPro yang kendalinya berada di luar negeri. Karena itu kotak pertama di bawah bukan tentang pemerintah daerah, melainkan tentang induknya di Jepang. Siapa pun yang mencari harga saham Danamon atau saham BDMN perlu memahami dulu satu fakta: sebagian besar sahamnya dipegang satu pihak, sehingga porsi yang bebas diperjualbelikan di pasar tinggal sedikit.
Hubungan dengan induk
- Induk
- MUFG Bank, bagian dari grup keuangan Mitsubishi UFJ di Jepang.
- Cara masuk
- Bertahap: 19,9% pada Desember 2017, naik menjadi 40% pada Agustus 2018, lalu menjadi pemegang mayoritas sekitar 94% pada April 2019 menurut Wikipedia edisi Indonesia maupun Inggris.
- Peristiwa penyerta
- Penggabungan dengan Bank Nusantara Parahyangan yang disetujui OJK pada 25 April 2019 dan efektif 1 Mei 2019.
- Makna bagi pemegang minoritas
- Hampir semua keputusan RUPS praktis ditentukan induk. Saham yang beredar di publik tinggal sedikit, sehingga transaksi harian bisa tipis dan selisih harga beli-jual melebar.
- Yang perlu dicek berkala
- Porsi kepemilikan induk terbaru dan pengumuman transaksi dengan pihak afiliasi di dalam grup.
Kartu identitas saham bank Danamon
| Nama perseroan | PT Bank Danamon Indonesia Tbk |
|---|---|
| Kode di bursa | BDMN |
| Didirikan | 16 Juli 1956 sebagai PT Bank Kopra Indonesia |
| Nama Danamon | Dipakai sejak 13 Agustus 1976 |
| Penawaran umum perdana | 8 Desember 1989 di bursa Jakarta dan Surabaya, melepas 12 juta saham |
| Kantor pusat | Jakarta |
| Anak usaha utama | Adira Dinamika Multi Finance (pembiayaan kendaraan); Danamon menaikkan kepemilikannya hingga 95% pada 2009 |
Lima babak Danamon
- 1956–1976 — Bank Kopra Indonesia, lalu Bank Persatuan Nasional (1958), kemudian berganti nama menjadi Bank Danamon Indonesia setelah diambil alih pemilik baru.
- 1989 — Melantai di bursa Jakarta dan Surabaya.
- 1998–2000 — Diambil alih pemerintah pada April 1998 di tengah krisis dan berada di bawah pengawasan BPPN. Direkapitalisasi dengan obligasi pemerintah Rp32 triliun (1999) dan tahap kedua Rp28,9 triliun (2000), lalu digabung dengan PDFCI serta delapan bank lain yang diambil alih.
- 2003 — Konsorsium Asia Finance, yang melibatkan Temasek dan Deutsche Bank, memenangi tender saham pemerintah senilai sekitar Rp3 triliun.
- 2017–2019 — MUFG masuk bertahap hingga menjadi pengendali, disusul penggabungan dengan Bank Nusantara Parahyangan.
Satu catatan tambahan dari periode setelahnya: pada 2023 Danamon mengambil alih portofolio bisnis tertentu dari Standard Chartered; kesepakatan diumumkan April 2023 dan tuntas pada Desember 2023.
Mesin laba: bank plus perusahaan pembiayaan
Laporan konsolidasi Danamon menggabungkan dua mesin. Mesin pertama adalah bank itu sendiri, dengan nasabah ritel, usaha kecil-menengah, dan korporasi. Mesin kedua adalah Adira Finance, perusahaan pembiayaan kendaraan bermotor. Akibatnya, laba grup ikut dipengaruhi siklus penjualan mobil dan sepeda motor, bukan hanya siklus kredit bank.
Kepemilikan asing juga membawa pertanyaan strategis yang lazim muncul pada akuisisi lintas negara: seberapa jauh bank anak dimanfaatkan untuk melayani nasabah korporasi grup induk yang beroperasi di Indonesia, dan seberapa besar standar risiko induk memengaruhi selera penyaluran kredit. Jawaban persisnya tidak kami karang; petunjuknya biasanya ada di laporan tahunan, bagian strategi dan transaksi dengan pihak berelasi.
Dividen BDMN di bawah pemegang mayoritas
Ketika satu pihak memegang lebih dari sembilan puluh persen saham, hampir seluruh dividen tunai mengalir ke pihak itu. Pemegang minoritas tetap menerima bagian yang sama per lembar, tetapi keputusan membagi atau menahan laba pada praktiknya mencerminkan kebutuhan modal grup. Besaran dividen per saham tahun-tahun lalu tidak kami cantumkan karena belum kami verifikasi dari dokumen primer. Cara menelusurinya: ringkasan hasil RUPS Tahunan dan pengumuman jadwal dividen di keterbukaan informasi BEI.
Mengecek harga saham Bank Danamon
Harga penutupan, volume, dan nilai transaksi BDMN tersedia di halaman ringkasan dagang milik BEI serta di aplikasi sekuritas. Untuk saham yang porsi publiknya kecil, angka harga saja belum cukup bercerita. Tengok pula:
- Volume harian. Hari tanpa transaksi atau dengan beberapa lot saja membuat harga penutupan kurang mewakili.
- Antrean beli dan jual. Jarak antara harga jual termurah yang ditawarkan dan harga beli termahal yang diminta menunjukkan seberapa mahal biaya keluar-masuk.
- Pengumuman emiten. Rencana aksi korporasi dari pengendali bisa membuat harga melompat hanya dalam satu sesi.
Laporan resmi yang layak dibuka
Laporan keuangan triwulanan, laporan tahunan, dan laporan keberlanjutan Danamon dipublikasikan di keterbukaan informasi bursa dan halaman hubungan investor bank. Karena ada anak usaha pembiayaan, bacalah catatan segmen: berapa bagian laba dari bank dan berapa dari pembiayaan, serta bagaimana kualitas piutang pembiayaan kendaraan bergerak.
Alur umum memiliki saham Danamon
Induk yang berada di Tokyo tidak membuat jalurnya lain. Investor ritel tetap bertransaksi lewat broker berizin OJK, uangnya mengendap di RDN pribadi, order dikirim dalam hitungan lot (seratus saham), dan kepemilikannya dicatat KSEI. Yang berbeda hanyalah likuiditasnya: pesanan besar bisa butuh waktu lebih lama untuk terisi.
Risiko yang khas untuk BDMN
- Porsi publik kecil. Bursa punya ketentuan jumlah minimum saham beredar di publik bagi emiten tercatat; ketentuannya pernah diperbarui, jadi cek aturan terkini dan posisi BDMN terhadapnya.
- Keputusan induk. Perubahan strategi grup di Jepang, termasuk penawaran tender atau penataan ulang anak usaha, bisa berdampak langsung pada pemegang minoritas.
- Siklus kendaraan. Lewat Adira, laba grup peka terhadap penjualan kendaraan dan kualitas kredit konsumen.
- Transaksi afiliasi. Hubungan bisnis dengan entitas satu grup perlu dibaca di catatan pihak berelasi.
Pertanyaan pembaca di meja redaksi
Siapa pemilik mayoritas saham Bank Danamon?
MUFG Bank dari Jepang, yang menjadi pemegang mayoritas pada April 2019 setelah membeli saham secara bertahap sejak Desember 2017.
Mengapa harga saham Danamon kadang bergerak dengan volume kecil?
Porsi saham yang beredar di publik kecil karena sebagian besar dipegang induk. Akibatnya transaksi harian bisa tipis.
Kapan saham BDMN pertama kali tercatat?
Danamon melakukan penawaran umum perdana pada 8 Desember 1989 di bursa Jakarta dan Surabaya.
Apakah Adira Finance bagian dari Danamon?
Ya, Adira Dinamika Multi Finance adalah anak usaha pembiayaan kendaraan yang laporannya dikonsolidasikan ke Danamon.